为什么我不看好社区团购
近日“见实”发表了一篇深度文章《为什么社区团购这么火？高榕零售投资模型一张图说透大赛道》，引发了行业中无数讨论。许多创业者和投资人纷纷表达认同或不认可的观点。
这天，“见实”和另一位投资人深聊，也提到了这篇文章，虽然他也投下多个社区团购项目，并横向看完社区团购大部分头部团队。不过对话中他明确表示自己并不看好这一形态——这也是一个矛盾的地方，他们认为社区团购是过去某项业务的自然延伸，而不能催生出强有力的新生物种。
在1个多小时深聊中，这位投资人从社区团购模式、生鲜毛利、配送模式与成本、留存转化等等11个角度阐述了自己不看好社区团购的原因。今天，见实将这篇文章梳理出来给大家一起参考。
值得留意的是，一开始这次对话是好友之间的私人聊天，并没有计划发表。“见实”又觉得此次内容十分有价值，在经过对方同意后，“见实”对内容做了匿名处理，隐去了部分信息。发表这篇文章的本意，仍是我们对“社区团购”这一新形态的又一个维度探讨，用他的话说就是，把这些疑问抛出来就是想和大家一起交流，并不意味着我们否定这一赛道，相反，提出疑问的背后，是希望整个赛道能跑的更好。
如下，Enjoy：
其实生鲜电商不是什么新鲜事，2015年前后就出现过一波，包括许鲜门店自提的模式。后来升级为拼多多的拼好货，最早就是在微信群里卖水果。
现在这一波大家叫“社区团购”，但我觉得社区团购的定义特别散，好像在社区里做生鲜的都叫社区团购。但像你我您、邻邻壹、每日优鲜、叮咚买菜、呆萝卜、朴朴超市，它们的模式实际上还是有区别，不能泛泛地说。
比如你我您和邻邻壹是一个模式：前端从微信社群里获客，每个小区的团长负责拉住户入群。供应链的履约方式选择本地采购，商品经过分拣中心和中间仓配送到团长手里，用户下单后团长次日达配送。
叮咚买菜就是另外一种模式。他自己做前置仓和30分钟的即时配送，特别像每日优鲜。但生鲜本身的毛利空间只有20%，如果做前置仓加30分钟即时配送的模式，履约成本算下来短期一定是负毛利。北京做前置仓模式的团队不少，但都还是亏损状态。这种模式需要大量砸钱才能形成区域性定价权和垄断，盈亏平衡那都是后面的事。
社区团购如果只做生鲜绝对不可能赚钱，20%的毛利其中10%要分给团长，剩下的10%要你去覆盖市场推广、优惠券、配送、仓储损耗、总部人员工资等等成本。
所以说生鲜就是一个流量型品类，可以通过它的高粘性后期再扩展其它品类。这样你打到最后就特别像微信生态电商，卖卖化妆品、面膜和母婴产品。还有一种选择是现在团长是只卖给自己小区的用户，为啥我不能让团长也去拓展一些抖音、微博的流量。如果团长有很强的信任感，完全可以这样做。
我们目前观察到5%—10%的头部团长贡献了大概80%—90%的销售额。
不是每一个团长的销售能力都那么强，卖货能力很强的头部团长大概占不到10%。所以不用太担心美团、京东、阿里是不是会进来。他们的资金优势只能体现在建供应链壁垒，这个可以通过钱来砸，但是从前端的社群流量来说，短期内资金没办法承载。
我们观察到另一个数据是，现在社区团购平均一个团长的月销售额是3万块钱，团长可以大概分到3千块钱。头部团长能做到7、8万甚至10万销售额，但是绝大多数的团长更低，才能把平均值拉到两三万的水平。
头部效应太重是社区团购模式一个特别危险的问题。一旦竞争起来就会比谁毛利更低，谁返佣更大，这是一条不归路。但为什么今天微信生态电商的模式OK呢，因为它的KOL没有这么强的马太效应，这是很核心的区别。
你说社区团购这件事情成不成立？目前来看，它确实是履约成本最低的一个方式。像盒马那种开店投入太大，一个店3000平可能初始投入就要三四千万，回本周期一般也要1年半，肯定不太适合创业者。但盒马的好处就是通过建店让SKU足够多，单个经济体的运转效率和效率值比较高。
每日优鲜是前置仓模式，一个前置仓50-80平，经济成本比较低。但前置仓管理难度比较大，每个前置仓的SKU有限，单仓效率肯定没有盒马那么高。
社区团购的供应链也需要载体来解决。比如说销售覆盖这个小区，附近还是需要有仓，否则就不能做到即时配送。配送也分两种：一种是30分钟内，一种是次日达。如果是次日达仓库远点没关系，但30分钟配送就必须要离我很近。
像邻邻壹和你我您就是次日达。次日达的好处是履约成本很低，如果建30分钟配送体系，用户密度必须要达到一个程度，才能把成本降下来。所以，从成本模型上来说次日达是社区团购最轻的一种配送模式。
无论什么模式，你的财务模型不能永远都亏钱吧。社区团购的形态就是要复购，但关键是光有复购没有用。因为复购从财务模型上看，分摊的是获客成本，而履约是价格，并没有指数级下降。
社区团购的获客成本虽然挺低，但你要考虑到这里面是要分给团长10%，相当于CPS广告模式，所以它的成本下降也很慢。即便某个小区的密度很大，配送一单的成本更低，但也不是指数级的下降，因为一个小区每天的订单量就是那么多。
再看转化情况。现在一个500人的群，按10%的活跃算就是50人，最后每天也就是10多单交易。你想想1千户以上的小区有多少个？以长沙苏州南京为例，这种规模的绝对不会超过1500个。1千户的小区你拉满了也就两个群，何况还有人不进来。一线城市你又做不了，因为一线城市都是30分钟配送，用户被盒马、每日优选教育完了。
不同城市的人力配送成本没有太大区别，主要是租金不一样。社区团购的成本集中在哪几个地方？第一，分给团长的返佣，第二是优惠券。你不优惠人家也不一定买，他还要跟小区楼下夫妻店比个价。然后还有配送成本、仓储损耗、总部人员成本，你要算10个点能不能cover这些成本。
社区团购不能太下沉，用户消费能力达不到。省会、二线城市，再加上一些经济不错的三线城市还行，再往下四五线城市都卖不动。当然如果你只选择一个县也能活下去，全面下沉不太现实。
大家总在讲拼多多下沉，但他不是团长返佣的履约模式。拼多多玩的是拼团裂变，而且他是电商，上游的供应商负责发货。拼多多跟淘宝一样是一个平台，赚的其实是Feed流广告费，整个交易和供应链的钱不是大头，这个是最nb的地方。中国现在赚钱的模式全都是广告，所以我还蛮看好拼多多。
社区团购的终极形态要考虑三个事：第一是品类，你卖什么；第二前端流量怎么来；第三供应链怎么支配。
所有社区团购都从生鲜切入，因为它确实是传统电商的一个短板，本地采购模式带来的体验也更好。社区团购的前端流量获取是微信社群运营，跟微信生态电商一样。供应链有一些差别，需要本地落仓。
基于这三面的考虑，社区团购不是一个终极形态。就是因为第一生鲜品类毛利太低，只有20个点，未来一定要扩品类。第二模型太依赖头部团长，这是一个重运营的事儿，不是有钱就可以砸出来。美团今年也在做卖菜，但美团擅长的是线下扫街，他的强势渠道是餐馆。社区团购是在社区的老百姓，需要重度运营支撑。
我觉得社区团购未来有两个发展方向：一种是往微信生态电商形态发展，现在是通过KOL面向邻居，未来通过社群关系面向全网卖给更多的人。从在群里卖水果升级到微信生态电商，拼多多的发展轨迹就是一个参考。
还有一种是赋能头部团长，帮他们开门店，并提供强大的供应链扩大销售。为什么一定要开门店？因为单个团长的能力有限，没法服务太多的用户和品类，所以也导致现在社区团购只能卖爆品，开门店就是要增强头部团长的服务能力。
百果园的开店模式还是很有价值，门店形态目前还是人们日常生活中生鲜品类的主流渠道。百果园一个店一个月销售20万，社区团购你一个人管一两个小区也就两三万，说明还是一个市场补充。百果园可以做社区团购，但我想他不会把获客重心变成社群。就跟喜茶一样不会把精力放到外卖上，因为线下店面已经排队很长。
这其实有点像基因论。为什么社区团购都不愿意找夫妻店合作，因为他没工夫去干这个事，店面的销售额比费心费力做社区团购还大，还是动力不足。
现在社区团购已经开始见高低了，你我您最近也谈到社区团购将向门店化、前置仓迭代，所以帮头部团长开店是一条路。如果想要做轻，就变成微信生态电商。获客销售还不能局限于LBS，LBS是个封闭的流量池，但微信生态的流量池是无限的。
社区团购我们看了十几家，都是这些头部团队，感觉后面的都没什么机会了，月流水1亿以上就那么几家。
现在一些不错的社区团购，前端流量还是在微信群里玩。社区团购就是一个半熟人关系，最终解决的是信任问题。微信生态电商跟社区团购其实没有什么本质区别，只不过后者多个LBS维度，拓展一下自己的邻居。如果你已经通过微信也好，微博也好，抖音也好，建立了KOL与粉丝的关系，那为什么一定要纠结他是不是邻居呢？
我现在会看一些线下连锁业态的项目，因为纯online的获客红利确实不多了，微信生态可能是最后一波，除非手机被颠覆。
但微信红利也是有限的。现在连做教育的项目都在薅宝妈羊毛，所有人都在找宝妈。我觉得微信生态的红利也就再过半年，到2019年6月份差不多就结束了。所以大家对整个2C都比较悲观，现在是小机会多大机会少，烧钱的模式资本会很谨慎。
我个人觉得小程序不存在单一完整的创业项目，我们更多还是从整个微信生态的角度看，比如小程序和微信公众号再加上APP这种矩阵式的打法。
小程序的好处是获客成本确实低，很容易轻量型地做MVP（注：最简可行产品）验证。但你不能纯靠它，还是得想办法把用户拉到公众号、APP里面做留存，因为小程序自己不具有天然的留存属性。
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